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　　来源：长江商报

　　两大保险巨头合作项目迎来新进展。

　　日前，新华保险（601336.SH）对外公布2024年第一次临时股东大会决议，会议审议通过了《关于申请投资试点基金的议案》等。

　　此前，新华保险曾计划与中国人寿（601628.SH）分别出资250亿元，合计500亿元共同发起私募证券投资基金有限公司，即鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司。该基金的存续期限为10年，投资范围包括上市公司股票、货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

　　进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率，是两家公司共同设立投资基金的主要原因。

　　长江商报记者注意到，截至2023年6月末，新华保险和中国人寿的投资资产中，股票配置金额在半年内合计增加197.09亿元。

　　万联证券投资顾问屈放向长江商报记者表示，保险公司设立私募基金可以稳定市场预期，注入新的流动性。此外，由于基金投资标的为优质、高市值公司，因此对于市场起到明显的引导作用。

　　私募基金投资范围敲定

　　2023年11月末，新华保险与中国人寿共同宣布将发起私募基金公司。

　　按照计划，新华保险与中国人寿分别出资250亿元发起设立私募基金公司，合计出资500亿元。同时，新华保险的控股子公司新华资产与中国人寿的控股子公司国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司，担任上述私募基金公司的管理人。

　　今年1月25日，新华保险与中国人寿就合资设立基金公司签署基金公司章程。同时，新华保险还披露，新华资产与国寿资产合资设立的基金管理人公司已于2023年12月22日完成工商注册。

　　2月27日，新华保险召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了关于申请投资试点基金的议案，进一步明确了该私募基金的投资范围等细节。

　　上述议案显示，新华保险与中国人寿合资成立的基金公司名称为鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司，该基金的规模为500亿元，新华保险和中国人寿拟以货币资金方式各出资250亿元，且原则上双方需在基金设立之日起一年内完成全部实缴出资。基金的规模、新华保险及中国人寿的资本承担经参考基金的资本需要及双方出资意向由双方磋商后厘定。

　　双方还确定，基金管理人将综合考虑市场状况、新华保险与中国人寿的出资意愿以及选择投资标的的性价比决定基金出资时间和出资额。具体而言，基金管理人会考虑宏观经济状况及政府政策预期、上市公司的业绩预期、股票市场的估值水平、股票市场的流动性水平、投资标的的长期投资价值水平等各项因素。

　　同时，基金管理人公司会结合基金资金状况，在实现长期投资的同时，实现股东资产负债匹配等要求。

　　此外，该基金的存续期限为10年，经基金公司股东会决议通过，基金存续期可以变更。

　　而在投资范围上，该基金已确定投资上市公司股票，投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等，还将投资货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

　　其中，在股票市场进行投资时，该基金将选择具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。

　　两大险企股票投资半年增加197亿

　　两大保险巨头合作，且明确将投资优质上市公司，市场流动性预期将得到提升。

　　此前，新华保险表示，本次投资事项符合国家相关政策以及未来公司整体战略发展方向，进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。

　　根据国家金融监管总局日前披露数据，截至2023年末，保险资金运用余额为28.16万亿元，同比增长11.05%；财务投资收益率为2.23%，综合投资收益率为3.22%。

　　截至2023年末，人身险公司投向股票1.82万亿元，占比7.21%，同比增长3.01%；证券投资基金1.36万亿元，占比5.38%，同比增长12.15%。财产险公司投向股票1265亿元，占比6.26%，同比增长-0.53%；证券投资基金1786亿元，占比8.84%，同比增长12.24%。

　　而从两家保险巨头的投资资产配置情况来看，截至2023年6月末，新华保险的投资规模约为1.26万亿元，较上年末增长8.8%，其中投向股票986.81亿元，较上年末增长20.1%，占比也由7.1%提升至7.8%。

　　截至2023年6月末，中国人寿投资资产5.42万亿元，其中投向股票4358.89亿元，较上年末微增0.74%，占比8.04%。

　　长江商报记者粗略计算，截至2023年6月末，新华保险和中国人寿的投资资产中，股票配置金额在半年内合计增加197.09亿元。

　　此外，截至2023年6月末，新华保险、中国人寿的投资资产中，基金的配置占比分别为7.1%、3.07%。

　　万联证券投资顾问屈放向长江商报记者介绍，险资设立证券投资基金是我国完善投资端的重要一环。目前A股整体估值偏低，股息率远高于债券市场，已经成为非常适合的中长期投资标的。从投资标的范围来看，基金投资标的体现出稳健性、多样性和长久期的特点。

　　屈放认为，设立私募股权基金对于保险企业而言也是增加的新投资标的，加强对权益资产的投资可以优化保险企业的资产负债表。保险公司设立私募基金可以稳定市场预期，注入新的流动性。此外，由于基金投资标的为优质、高市值公司，因此对于市场起到明显的引导作用。

　　艾文智略首席投资官曹辙则在接受长江商报记者采访时称，两家险企作为资本市场的重要参与者，通过私募基金投资优质上市公司，将有助于优化上市公司的股东结构，提升上市公司质量，推动资本市场健康发展。

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责任编辑：杨红艳